美国银行业迎来重大利空!
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国际知名评级机构穆迪7日发布报告,下调美国10家中小银行的信用评级,并将6家美国大型银行列入下调观察名单。穆迪表示,商业地产风险敞口扩大成为银行业关键风险,这主要归咎于美国联邦储备委员会持续加息,远程办公减少写字楼需求,以及金融机构收紧对商业地产项目授信。
或受此影响,今晚美股全线低开,随后跌幅扩大。截至北京时间23点,美股三大股指均跌超1%,纳指跌1.57%。
银行股大幅下挫,美国银行、巴克莱、花旗、高盛跌超3%,富国银行、摩根大通等跌超2%。
热门中概股普跌,纳斯达克中国金龙指数跌幅扩大至4%,理想汽车跌超8%,蔚来跌逾7%,哔哩哔哩跌近6%。
穆迪下调10家美国银行信用评级
当地时间8月7日,国际评级机构穆迪发布报告,下调了美国10家中小银行的信用评级,并将6家美国大型银行列入下调观察名单,另有11家银行的评级展望被定为负面。
此次评级被下调的10家银行包括顶尖金融银行、普罗斯佩里蒂银行、韦伯斯特金融、富尔顿金融等。穆迪表示,融资成本上升、监管资本的疲弱,以及在办公室空间需求低迷下,商用房地产贷款相关的风险上升等因素促使此次降级。
穆迪还将6家大银行——纽约梅隆银行、美国合众银行、道富银行、北方信托银行、库伦佛寺银行和特鲁伊斯特金融公司等列入下调的观察名单。这也就意味着,这些大型银行的评级存在下调风险。其中,美国合众银行是美国排名靠前的大型银行,纽约梅隆银行、道富银行则是全球领先的金融服务机构。
在报告中,穆迪写道:“许多银行第二季度财报数据显示出日益增加的营利压力,这正值美国经济2024年初将面临温和衰退,(银行)资产质量看似确定下滑之际,尤其是一些银行的商业地产投资组合风险颇大。”
穆迪认为,商业地产风险敞口扩大成为银行业关键风险,这主要归咎于美国联邦储备委员会持续加息,远程办公减少写字楼需求,以及金融机构收紧对商业地产项目授信。
此前8月1日,三大评级机构之一的惠誉将美国信用评级下调。惠誉将美国长期外币债务评级从AAA下调至AA+。惠誉称,下调美国信用评级主要由于美国政府债务负担居高不下且不断加重,未来3年财政状况预计将持续恶化。惠誉预测,信贷条件收紧、商业投资减弱以及消费放缓,将导致美国经济在今年第四季度和明年第一季度陷入轻度衰退。
目前,三大评级机构(惠誉、标普、穆迪)中,仅有穆迪还对美国保持AAA评级。
欧洲银行股暴跌
当地时间周二,欧洲主要上市银行出现大幅下跌,拖累股指下行。
消息面上,意大利内阁批准对银行征收额外的税成为股市下跌主要原因。此外,评级机构穆迪下调美国多家银行评级,银行业风险再次引发投资者关注。
据安莎通讯社报道,意大利总理梅洛尼的内阁在周二出人意料地批准了今年对银行的“额外利润”征税,预计这项税收将为国库带来超过20亿欧元(22亿美元)的收入。意大利副总理马泰奥·萨尔维尼(Matteo Salvini)表示,意大利同意在2023年“从银行数十亿欧元的额外利润中提取40%”。这笔资金将用于减税和支持首次购房者的抵押贷款。
此前,梅洛尼政府一直在利率决策上批评欧洲央行。“几个月来,我们一直在说,欧洲央行加息是错误的。”意大利副总理安东尼奥对《晚邮报》表示。
金融咨询公司LC Macro Advisors的首席经济学家科多诺(Lorenzo Codogno)表示,意大利在“干预金融动态”方面有着悠久的历史,但这次对银行征收暴利税是一个“重大错误”。
花旗分析师根据目前可用的数据估计,一次性税将相当于银行今年净利润的19%左右。
“我们认为,鉴于对资本和利润以及银行股票权益成本的影响,这项税收对银行来说是实质性的负面影响。新的模拟结果也显示,影响高于我们在四月份进行的模拟。”花旗股票研究分析师谷飞(Azzurra Guelfi)周二在一份报告中表示。
“银行暴利税”确认开征后,意大利主要银行股均出现大幅下跌。截至记者发稿,BPER Banca股价下跌超过10%,Finecobank和Banco BPM下跌超过8%。此外,欧元区多家大型银行也受到拖累。欧洲STOCK银行指数下跌4.59%,德意志银行下跌4.17%,法国巴黎银行下跌4.03%。
德国和法国等欧洲主要国家银行监管机构尚未对意大利新税出台进行官方表示。
美联储未雨绸缪
事实上,美联储已经意识到美国银行业可能发生的行业危机。
今年7月10日,美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔(Michael Barr))概述了针对银行业的一系列改革计划,包括提高对大银行的资本要求,以应对经济动荡。
巴尔表示,目前的银行监管体系是健全的,但需要进行一些改革,以使银行拨出更多资金作为缓冲。其中,大型银行提升资本充足率是最主要的手段。
资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前,该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀,保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。按照《巴塞尔协议》,资本充足率的最低标准为:银行资本和风险加权的总资产之间比率至少为8%,其中核心资本和风险加权的总资产之间比率至少为4%。
作为改革的核心部分,巴尔提议,大型银行必须额外持有2个百分点的资本,即每100美元的风险加权资产必须额外持有2美元的资本。
巴尔表示,提高资本要求应适用于资产超过1000亿美元的银行和银行控股公司,而现行限制适用于全球业务活跃或资产规模在7000亿美元以上的公司。巴尔表示,大多数银行目前已拥有足够的资本达到新的要求,至于剩下的银行,估计它们将能够在不到两年的时间内,通过留存收益积累足够的成本。
巴尔还唿吁将长期债务要求(另一种银行缓冲)适用于所有资产超过1000亿美元的银行。
巴尔强调,改革计划只有在美联储、联邦存款保险公司和美国货币监理署提出并批准后才会生效。初步计划最早有望在本月公布,但完全生效可能要耗时数年时间。
在巴尔提出改革建议后,多家大型银行对可能的改革手段表示了不满。
摩根大通表示,更高的资本充足率可能导致整个经济的信用成本上升。公司指出,针对银行更严格的监管有可能导致银行提高部分产品的价格以尽可能为股东带来更高的回报,也有可能直接退出某些占用资本、而收益较低的业务,而这会导致部分产品和服务流失到私市股权基金等监管相对不足的非银机构。公司特别指出,根据历史经验,当住房按揭业务不受监管时,很可能发生信用风险和经济下行。
美国银行表示,监管需要考虑这些规则中的缺点,提升银行的资本要求很可能把包括住房按揭在内的一些业务推向非银金融机构。
花旗银行表示,对美联储提高其压力资本缓冲的要求感到失望,并积极与美联储沟通公司自身模型与美联储模型在测算非息收入时产生差异的原因。同时公司表示持续的资产负债表优化不仅会帮助公司降低压力,同时也会对风险加权资产有压降效果,但这一定程度上会被资本监管新规抵消。
来源:证券时报·券商中国/陈铭 陈霞昌
审读:汪蓓
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